周末大清早就有人打电话来，哭。搞得我莫名其妙😕这哥们一直重仓半导体和光伏，但是股票和相关基金都在跌，已经让他承受不住了。他当初买进的理由觉得很充分，半导体我们国家要国产替代，一定是要大发展的。光伏是清洁能源，碳中和之下肯定也要大发展，而且国内企业优势明显，现在出口全世界。为啥一直跌？啥时候是头？

这是两个问题，所以分两篇说吧，先说半导体，下一篇说光伏。

美国开启对我们国家半导体制裁，为了解决卡脖子问题，我们必须进行国产替代，这个逻辑一点问题都没有。问题出在哪里了呢？首先就是美国卡脖子卡的是什么？是高端消费芯片。试图用这样的方式来让我们无法制造出高端的电子消费品，例如高端手机和电脑等。简单来说，就是要保住苹果在这方面的优势。

我们能做出高端芯片吗？目前还做不出来最高端的。但是这会影响国家安全吗？不会。因为用于国防航天航空和基础工程的半导体早就可以国产，这方面只需要很低端的半导体就行。这些地方用的芯片追求的不是速度而是稳定性，根本不在乎高端。美国f22飞机用的还是486级别的芯片呢！高端芯片主要用于手机这样的产品还有电脑，用于游戏和视频的要求高，这些东西很急吗？慢慢来。

然后是大量投入这方面的研究，必然会造成成本激增，这种情况下你指望半导体公司业绩大幅度增长是不可能的。说白了现在半导体就是一个炒字，也许十年到二十年以后我们能看到其中有部分企业能真正起来，但是你会等二十年吗？现在的半导体公司的估值早就透支了未来几十年的定位，即便成长成功，也不过就是现在的样子，如果失败那就废了。

所以你说半导体为什么股价跌那么多？古时候伤仲永的故事，差不多就是这个意思。对了，还有拔苗助长，也是这个意思。